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发布日期：2026-01-11 05:23 点击次数：116
贝壳财经中诚信漂后中国ESG指数收益-1.94%，贝壳财经中诚信碳中庸指数收益-1.02%。
节录：
本月权力商场全体发达一般。贝壳财经中诚信漂后中国ESG指数收益-1.94%，贝壳财经中诚信碳中庸指数收益-1.02%，CCX1800指数收涨0.33%（CCX1800是骄慢中诚信指数可投性界说且市值排行在前1800名的股票，该指数相对更能表征当月商场全体发达）。
本月相较于CCX1800，在立场层面，ESG指数的主要正收益来自于低配的市值因子，负收益主要来自于低配的BETA和波动率因子；碳中庸指数的正收益主要来自于低配的市值因子，负收益主要来自于低配的波动率和动量因子。在行业方面，ESG指数相对于基准低配的食物饮料、有色金属、非银金融行业和超配的国防军工行业孝敬了主要的正收益，相对于基准低配的电子、银行、计较机行业以及超配的轻工制造行业产生了主要的负收益；碳中庸指数相对基准低配的食物饮料、医药生物和汽车行业孝敬了主要的正收益，指数相对基准低配的电子和有色金属行业，以及超配的采掘行业产生了主要的负收益。
本月ESG行业动态方面，AccountAbility发布对于审查和保证温室气体排放的新指南；IPSASB发布拟议的环球部门景况干系敷陈圭表；香港条目银行以净零融资排放为标的，显露景况风险和机遇；富达海外推出蓝色过渡债券基金，支抓海洋、淡水健康；加拿大将对大公司引入强制性景况信息显露条目；AcSB提供景况干系风险和机遇管帐指南；S&P Global配置景况超卓中心，专注于景况、环境和当然研究；Saur刊行5.5亿欧元蓝色债券，为可抓续水投资提供资金；英国推出Cap and Floor想象以支抓储能投资；M&G、responsAbility推出以可抓续发展标的为要点的第9条可抓续债券基金。
本文具体分析了公用职业行业的ESG发达，从该行业上市公司ESG信息显露情况、ESG评级发达分析等角度进行展示。
一、 指数本月走势概览1. 指数本月发达分析
中诚信指数登科在2024年9月30日-2024年10月25的数据，不雅察贝壳财经中诚信漂后中国ESG指数与碳中庸指数的发达。
本月ESG指数收益-1.94%，碳中庸指数收益-1.02%。咱们登科CCX1800算作基准指数对比，其中ESG指数和碳中庸指数与CCX1800点位变化、收益率变化均具有一定程度的正干系性。全体而言，本月ESG和碳中庸指数均跑输CCX1800。
2. 因素股发达情况
二、 归因分析
中诚信指数登科在2024年9月30日-2024年10月25日的数据，期骗中诚信股票风险模子，对漂后中国ESG指数与碳中庸指数抓仓进行归因分析，内容包括组合和主动收益部分的立场深入和收益归因。
1. ESG指数归因分析
（1）指数深入情况分析
下方图示永别展示指数的CCX股票立场因子深入值和申万行业占比散播，指数超配了中市值、成长、高盈利和低估值等因子。在公用职业、医药生物和化工行业占比拟大。较上月而言，非银金融和房地产等行业占比有所升高，交通运输、银行和公用职业等行业占比有所裁汰。
注：上述统计为各行业、立场因子当月的平均值
（2）指数相较于基准的深入情况
下方图示永别为ESG指数相对于CCX1800基准的CCX股票立场因子深入和申万行业深入。指数相对于基准，超配了中市值、高盈利、低估值因子。行业上超配了公用职业、轻工制造、化工和采掘行业，低配了非银金融、银行、计较机、电子和电气设备等行业。较上月而言，公用职业、国防军工和机械设备行业的超配程度有所加多，汽车和交通运输行业的超配程度有所裁汰，电子、计较机、非银金融等行业低配程度有所加多，银行和食物饮料的低配程度有所裁汰。
注：上述统计为各行业、立场因子当月的平均值
（3）ESG指数逾额收益分析
下图所示为股票收益相对CCX1800指数收益的逾额收益拆分为立场、行业和特色收益三部分，不错发现指数本月逾额正收益主要来自强场与特色收益。
同一立场因子相对深入和行业相对深入，对立场收益和行业收益进行拆解，以分析各因子或各行业的收益情况。
如下图所示，指数立场因子带来的主要正收益来自于低配的市值因子，负收益主要来自于低配的BETA和波动率因子。
如下图所示，指数相对于基准低配的食物饮料、有色金属、非银金融行业和超配的国防军工行业孝敬了主要的正收益，相对于基准低配的电子、银行、计较机行业以及超配的轻工制造行业产生了主要的负收益。
2. 碳中庸指数归因分析
（1）指数深入情况分析
下方图示永别展示指数的CCX股票立场因子深入值和申万行业占比散播，指数超配了中市值、账面市值比和杠杆因子，低配了市值、动量和波动率因子。行业方面，在化工、非银金融、建筑材料和采掘行业占比拟大。相对于上月而言，建筑材料和有色金属行业占比有所高潮，采掘和交通运输行业占比有所下落。
（2）碳中庸指数相较于基准的深入情况
下方图示永别为碳中庸指数相对于CCX1800基准的CCX股票立场因子深入和申万行业深入。指数相对于基准，超配了中市值因子、账面市值比因子、盈利因子和杠杆因子，低配了市值因子、动量因子、流动性因子和波动率因子。相对于上月而言，账面市值比因子的超配程度大幅莳植，动量因子的低配程度大幅减小，BETA因子由大幅超配转为稍许超配。行业上超配了化工、有色金属、建筑材料和采掘行业，低配了银行、非银金融、医药生物、电气设备和电子等行业。
（3）碳中庸指数逾额收益分析
下图所示为股票收益相对CCX1800指数收益的逾额收益拆分为立场、行业和特色收益三部分，不错发现指数相对于基准的逾额正收益多数期间来自于特色收益。
同一立场因子相对深入和行业相对深入，对立场收益和行业收益进行拆解，以分析各因子或各行业的收益情况。
如下图所示，指数立场因子正收益主要来自于低配的市值因子；负收益主要来自于低配的波动率和动量因子。
如下图所示，指数相对于基准低配的食物饮料、医药生物和汽车行业孝敬了主要的正收益；指数相对基准低配的电子和有色金属行业，以及超配的采掘行业产生了主要的负收益。
三、 ESG发展动态海外组织
AccountAbility发布对于审查和保证温室气体排放的新指南
AccountAbility发布了一份新指南，以匡助组织审查和考据其温室气体（GHG）排放。该指南旨在补充AA1000AS v3，并将匡助审验机构评估温室气体排放数据和经由。指南变嫌了组织集聚、照管和敷陈这些信息的方式，从而建立商场的透明度和信任。
《AA1000AS v3 确保温室气体排放指南》与日益加多的对明晰的温室气体排放显露的需求相吻合，十分是在监管机构和利益干系者条目公司提供预计其运营偏激对社区和环境影响的更多信息时。
如同其他非财务信息，温室气体数据和信息当今也得到与财务显露同等的严格和谨慎的处理。好多组织被生机或需要通过第三方稳重考据其GHG数据。这种格外的保证水平增强了对组织用于计较GHG排放的设施的信心，同期也以促进碳核算和敷陈的可比性和透明度的方式圭表化数据。（远程开头：AccountAbility）
IPSASB发布拟议的环球部门景况干系敷陈圭表
海外环球部门管帐准则委员会（IPSASB）告示发布SRS ED 1，这是面向政府和其他私营部门实体的新景况干系显露圭表草案，这将是环球部门的第一个可抓续发展敷陈圭表。
新圭表是谢世界银行的支抓下制定的，世界银行于2022年号令IPSASB引导一项旨在得到对制定环球部门特定可抓续发展敷陈指南的支抓。字据该条目，IPSASB发布了一份筹商文献来评估需求，受访者示意要紧需要环球部门可抓续发展敷陈圭表。
在研讨了三个可能的可抓续发展敷陈款式后，包括可抓续发展干系财务信息显露的一般条目、景况干系显露和当然资源非财务显露，IPSASB于2023年告示将运行制定景况敷陈准则，事理是要紧需要应付景况变化，以及基于现存资源（如IFRS S2景况干系显露）构建该圭表的才气圭表和GRI景况干系主题圭表。
IPSASB圭表专为骄慢以下三项圭表的环球部门实体而想象：
（1）认真提供服务（包括商品、服务和政策建议，向其他环球部门实体提供服务），以造福公众和/或从头分派收入和钞票；
（2）主要通过税收和/或来自其他各级政府的转账、社会孝敬、债务或用度凯旋或迤逦为其行动提供资金；
（3）不要以盈利为主要标的。
这包括等闲的环球部门实体，举例：国度、地区、州/省和处所政府；政府各部委、部门、想象、董事会、委员会、机构；环球部门社会保险基金、相信和法定机构；海外政府组织。（远程开头：ESGToday,IPSASB）
亚太地区
香港条目银行以净零融资排放为标的，显露景况风险和机遇
香港中央银行机构香港金融照管局（金管局）告示推出可抓续金融行动议程，列出了一系列以金融业为要点的标的和想象行动，以支抓绿色和可抓续融资需求，支抓低碳转型，并将香港打造为该地区的“可抓续金融中心”。
金管局新议程抽象的主要优先事项包括教导银行到2050年终了净零融资排放并显露景况风险和机遇，以及金管局引发可抓续金融改进并为金融专科东说念主士提供可抓续融资培训想象。
金管局的可抓续金融行动议程分为四个优先事项，包括“银行净零排放”、“投资可抓续改日”、“融资净零排放”和“使可抓续发展更具包容性”，央步履每个优先事项抽象了标的和想象行动。
在“银行净零排放”类别下，金管局告示了标的，条目银行勉力在2030年前终了自己业务的净零排放，并在2050年前终了融资排放的净零排放，并指出“银行需要选拔速即和有针对性的行动，减少融资排放并镇静淘汰高排放资产”，以应付转型风险，并着眼于在净零转型中支抓客户和更等闲的经济。
金管局还条目银行提高与景况干系的风险和机遇的透明度，银行的显露应与海外圭表和框架保抓一致，包括ISSB圭表和巴塞尔银行监管委员会行将发布的景况干系金融风险第三支抓显露框架。此外，金管局示意，暂定从2030年运行，银行应以“遵命或讲明注解”的方式提供其转型想象，包括脱碳和融资标的以及到2050年终了净零排放的行动想象。
在“投资可抓续改日”类别中，金管局的标的是在其我方的外汇基金投资组合中终了净零排放，并想象扩大其可抓续投资范围，将ESG和缓象因素纳入投资决策，并为外部照管者和投资组合公司设定ESG生机。金管局还设定了通过投资支抓该地区转型的标的，包括可再天真力、节能房地产、改进技能和可抓续交通等领域。
净零融资标的包括将香港打造为“土产货区乃至全球的首选可抓续融资平台”，并促进可抓续金融改进，想象选拔的主要行动包括荧惑借债东说念主期骗香港筹集可抓续融资，为潜在的可抓续金融刊行东说念主提供补贴，为数字绿色债券刊行东说念主提供奖励，期骗其在金融科技方面的办事荧惑改进，举例更好地追足迹响，并促进土产货科技生态系统的发展。
在“让可抓续发展更具包容性”类别中，香港金融照管局的标的包括支抓高质料和全面的可抓续性显露，并想象选拔行动丰富银行偏激客户的景况显露器具包，并期骗技能提高数据和显露器具的可看望性和可用性。
香港金融照管局还设定了削弱可抓续金融东说念主才和学问差距的标的，想象细则可抓续金融培训需求，推出“绿色和可抓续金融专科水平增强才气框架”，并与培训机构和专科团体合营提供培训课程和想象。（远程开头：ESGToday）
北好意思地区
富达海外推出蓝色过渡债券基金，支抓海洋、淡水健康
投资照管公司富达海外（Fidelity International）今天告示推出富达基金2-蓝色过渡债券基金（Blue Transition Bond Fund），该基金旨在支抓向改善海洋和淡水健康的过渡，同期终了永久本钱增长。
据富达称，这次推出璀璨着全球首个蓝色过渡固定收益基金，赶巧与海洋和淡水干系的王人集国可抓续发展标的（SDG），如“水下生物”、“清洁水”和卫生设施是资金最少的标的之一。（远程开头：ESGToday）
加拿大将对大公司引入强制性景况信息显露条目
加拿大政府告示初次扩大其对景况干系财务显露的条目，以涵盖私营公司，并想象春联邦注册的大型公司引入强制性景况干系敷陈。
加拿大管帐准则委员会（AcSB）还是运行向强制景况干系显露迈进，这一程度始于2021年，加拿大总理贾斯汀·特鲁多（Justin Trudeau）向内阁部长们发出教导，条目基于景况干系财务显露办事组（Task Force on Climate-related Financial Disclosures，TCFD）的敷陈体系进行景况干系显露。2022年加拿大政府告示，金融监管机构OSFI将条目联邦监管的金融机构从2024年运行发布与TCFD框架一致的景况显露。在2023年11月的秋季经济声明中，加拿大政府进一步答应扩大强制景况显露的范围。客岁，TCFD告示其职责将转机给IFRS基金会的海外可抓续性圭表委员会（ISSB）。
字据其新想象，政府示意将提议对《加拿大买卖公国法》的修正案，条目进行新的景况干系财务显露，并将启动监管花式来细则显露条目的试验内容，以及新条目涵盖的公司规模。
政府的声明指出，中小企业将不受新条目的敛迹，尽管正在研讨怎么荧惑这些企业自发提供与景况干系的显露信息。
诚然政府尚未细则新显露的试验内容，但加拿大可抓续发展准则委员会（CSSB）本年早些时候字据ISSB可抓续发展显露准则发布了新的拟议圭表，供公司敷陈可抓续发展和缓象干系信息。（远程开头：ESGToday）
AcSB提供景况干系风险和机遇管帐指南
加拿大管帐准则委员会（AcSB）发布了一份对于公司应如安在财务报表中显露景况干系风险和机遇的“指引文献”。
景况干系事项遵命加拿大管帐师公会手册–私营企业管帐准则（ASPE），在字据其第二部分编制财务报表时，照管层可能需要评估应怎么说明、列报和/或显露紧要景况干系事项，以及它们怎么影响财务报表的要素。诚然莫得具体的景况干系管帐准则，但ASPE中的好多现存原则都要务实体研讨与景况干系的紧要事项。
该指引文献强调了某些关系：
（1）在敷陈、显露和分析财务报表时可能研讨的可抓续性风险和机遇；
（2）同期适用财务管帐准则和可抓续发展显露准则时的圭表讲明注解和适用。
同期，一些行业可能或多或少地受到景况干系问题的影响。评估和可能的显露应相应地进行救济。（远程开头：Corporate Disclosures，AcSB）
S&P Global配置景况超卓中心，专注于景况、环境和当然研究
商场数据和科罚决策提供商S&P Global告示配置新的S&P Global景况超卓中心，旨在推动公司在景况、环境和当然等领域的研究和设施开发。
S&P Global示意，新中心位于S&P的可抓续发展要点部门S&P Global Sustainable1内，将包括科学家和计谋家，并将在公司的各个部门之间合营，“以确保S&P Global景况和可抓续发展科罚决策以一流的科学、数据和设施为基础”，并匡助为投资者如银行、公司和可抓续发展科罚决策提供商提供可操作的见地。S&P Global的部门包括S&P Global Market Intelligence、S&P Global Ratings、S&P Global Commodity Insights、S&P Global Mobility和S&P Dow Jones Indices。
据S&P Global称，除了在通盘公司范围内合营外，新中心的职责还包括应付景况和环境科学中的复杂设施挑战以支抓永久改进，支抓下一代科学驱动的想想引导力为商场提供谍报，建立外部学术合营伙伴关系为前沿研究和改进提供信息，以及为公司职工创造学习契机，以莳植对景况和可抓续发展问题的科学想考。
新中心的主要研究要点领域包括物理景况灾害、地球系统临界点、非线性景况影响、概率风险建模、景况和宏不雅耦合建模、供应链深入、范围3排放和财务影响量化。（远程开头：ESGToday）
欧洲地区
Saur刊行5.5亿欧元蓝色债券，为可抓续水投资提供资金
水资源照管和服务提供商Saur告示，其首支蓝色债券订价为5.5亿欧元，用于资助与可抓续水资源照管干系的举措。
Saur总部位于法国，业务宽广20个国度，服务包括提供饮用水、净化废水和开发水资源照管基础设施。该公司是第一家刊行蓝色债券的法国企业和欧洲第一家水务公司。蓝色债券的性质与绿色债券肖似，其收益用途条目侧重于环境可抓续性，蓝色债券筹集资金用于资助有助于水资源可抓续性的款式，举例保护水资源。
蓝色债券的收益将用于资助公司绿色与蓝色融资框架中界说的新的或现存的及格蓝色款式。据该公司称，通过刊行债券支抓的举措将包括水的分娩和分派、废水的集聚和处理以及使用旨在最大限度地减少环境影响的技能进行海水淡化。（远程开头：ESGToday）
英国推出Cap and Floor想象以支抓储能投资
英国政府10月10日告示启动一项新想象，旨在通过促进对要津基础设施的投资来匡助建立永久储能容量。
由于风能和太阳能等好多可再天真力具有间歇性发电本性，需要骄慢全天候动力需求，同期确保动力不被阔绰，因此动力储存是快速扩展的清洁动力转型的主要基石之一。
万古储能（Long Duration Energy Storage，LDES）包括抽水蓄能、液态空气储能、压缩空气储能和液流电板等技能，通过储存能量并在需要时将其开释到电网和家庭中，从而加多可再天真力的使用。然而，尽管时时运营成本较低，但考究无比的前期成本时常会进击这些技能的开发和部署。
该公告是在岁首进行的一次筹商之后发布的，该筹商提议了一个上限和下限想象以荧惑LDES投资：要是向电网出售电力的收入与充电成本之间的差额低于设定的下限，该想象将为开发商提供收入支抓，给投资者信心，即要是收入低于预期，运营商仍将约略奉行债务支付义务。算作承担风险的陈诉，将设定一个收入上限，条目LDES资产扫数者在利润跳动一定水广泛候享利润。（远程开头：ESGToday）
M&G、responsAbility推出以可抓续发展标的为要点的第9条可抓续债券基金
英国资产照管公司M&G偏激位于苏黎世的影响力投资部门responsAbility Investments 告示推出M&G responsAbility可抓续科罚决策债券计谋基金，该基金旨在投资于支抓为环境和社会标的作念出孝敬的公司或款式的投资级公司债券。
字据欧盟SFDR条例第9条，新基金将投资于款式融资债券，包括为特定环境和/或社会款式提供资金的绿色、社会和可抓续性债券，或投资于通过其中枢居品和服务积极科罚与环境或社会挑战干系的问题的公司刊行的债券。
该基金的投资将字据其孝敬与王人集国可抓续发展标的(SDG)相匹配，并将对准推动六个要津可抓续发展领域积极变化的债券，包括更好的健康、更好的办事和闇练、社会包容、轮回经济、环境科罚决策和缓象行动。（远程开头：ESGToday）
四、 公用职业行业ESG信息显露与发达分析ESG信息显露情况
公用职业行业在城市经济发展和社会生存中具有基础性地位，关系到环境保护和社会职守的奉行，亦然终了国度计谋标的和推动社会经济发展的要津。其下分的电力行业波及大宗的温室气体排放，是世界碳排放权交游商场首批纳入的行业，对于我国终了双碳标的具有瑕玷酷爱酷爱。
公用职业行业上市公司可抓续信息显露比例抓续高潮，远超全行业平均水平
字据中诚信绿金统计，截止2024年6月30日，2024年度A股和中资港股上市公司共6500家，显露ESG干系敷陈的公司共3160家，显露比例为48.62%。公用职业行业A股和中资港股上市公司共173家，显露ESG干系敷陈的公司共125家，显露比例为72.3%。公用职业行业可抓续信息显露情况较佳，显露比例仅次于银行、非银金融、钢铁、房地产以及石油石化行业，处于全行业前端水平。
公用职业行业ESG敷陈已成为可抓续信息显露主要花式
字据中诚信绿金统计，2021-2024年间，公用职业行业可抓续信息主要显露花式由社会职守敷陈调节为ESG敷陈。自2023年起，ESG敷陈显露比例跳动半数，2024年ESG敷陈（包含单独显露与年报显露）显露比例达到72.0%，其中单独对外显露ESG敷陈占比高达93.3%。
电力二级行业上市公司可抓续信息显露比例稳步莳植
依据《申银万国行业分类圭表(2021版)》，公用职业行业可分为两个二级行业，为电力和燃气。截止2024年6月30日，电力、燃气可抓续信息显露比例永别为76.00%、62.50%。电力行业可抓续信息显露比例在近四年间莳植较快，相较2021年莳植了16个百分点，燃气行业可抓续信息显露比例近四年在60.00%高下浮动。
（二）公用职业行业ESG评级发达分析
公用职业行业ESG评级全体偏优
中诚信绿金依据《中诚信绿金公用职业行业ESG评级设施》，基于ESG公开显露信息，对168家A股和中资股上市公司进行了ESG评级。行业全体ESG级别前三永别为BBB、BB及A级别，永别占比33.30%、29.80%、25.00%，A级别偏激以上占比34.5%，评级全体偏优。
上市公司社会及治理维度发达精好意思，环境维度亟待莳植
从不同维度来看，2023年公用职业行业环境维度级别前三永别为B、BBB、BB，共计占约66.7%；社会维度级别前三永别为BBB、A、BB，共计占比76.2%；治理维度级别前三永别为A、AA、BBB，占比约为82.1%。社会及治理维度全体发达略优于环境维度，环境维度中等偏下，A等第偏激以上仅占比16.7%。
（1）通过对环境维度下各二级筹议的分析发现，公用职业行业内上市公司在危急废料照管、动力照管、水资源照管、一般废料照管、其他排放物照管、大气混浊物照管、水混浊物照管等筹议得分多低于50分，尤其水混浊照管得分多在25分以下；环境风险管控得分在50-100分之间，呈负偏态散播；绿色发展、环境参加得分永别散播在18-54分、7-40分之间，皆呈正偏态散播；生态环境保护得分异质性较强，得分在5-90分之间，呈正偏态散播，半数以上公司得分低于10分；材料照管全体得分较低，大多在10分以下。公用职业行业应加强对环境议题的照管与显露意志，十分是在温室气体排放、水混浊照管、材料照管等议题上。同期终了低碳转型需要新式绿色技能的支抓，改日应加强研发参加，合适绿色转型新趋势。
（2）通过对社会维度下的二级筹议恶果分析发现，公用职业行业内上市公司在职工发展与疏导较高，除个别公司得分较低，其他大部分公司得分皆为满分，职工培训、职业健康、薪酬福利得分永别在45-65分、30-82分、32-70分之间；供应链照管、供应商准入/退出照管、供应商侦探与评价得分异质性较高，得分永别在14-100分、18-90分、13-100分之间，供应链照管呈负偏态散播，高分相对较多，供应商准入/退出照管与供应商侦探与评价则呈正偏态散播，低分相对较多，供应商才气莳植得分在12-20分之间，全体得分较低；乡村振兴想象与奏效得分在18-100分之间，异质性较强全体呈负偏态散播，半数以上公司皆能拿到满分。改日公用职业行业在促进职工发展、保险职工健康与福利方面不错进一步莳植，同期供应商也应加强才气开拓。
（3）通过对治理维度下各二级筹议得分的深度分析发现，公用职业行业内上市公司在审计情况、风控与合规照管、监事会治理得分全体较高，大多在85分以上；党建引颈、行业竞争力分析得分异质性较强，公司水平错乱不王人，党建引颈得分在0-100分之间，基本呈负偏态散播，行业竞争力分析得分在0-80分之间，且半数以上公司为0分；信息显露得分在47-76分之间，呈正态散播；技能改进得分在5-45分之间，呈正偏态散播，多数公司得分偏低。全体来看，公用职业大部分上市公司较心疼监事会治理、风控与合规照管等开拓，信息显露况较为精好意思，改日仍需积极推动技能改进发展。
注：以上评级恶果最新更新期间为2024年11月8日，改日若公司发生ESG干系信息变更或紧要事件，ESG级别和排序可能随之变动。
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